新株予約権付社債とは？転換社債との違いやメリット・デメリットを解説 IPOサポートメディア

新株予約権とは、企業が将来的に株式を発行する際に、あらかじめ株主に対して割り当てる権利を指します。これには以下のようなメリットがあります。 ① 株主にとっての優待. 新株予約権を持っている株主は、将来的な新株発行時に優先的に株を購入する権利を持っています。これにより、株主は既存株主に比べて有利な条件で新株を取得することができます。 ② 投資の拡大. 新株予約権は、企業の成長に伴う資金調達のための手段として利用されます。これにより企業は事業拡大や新規プロジェクトの実施に必要な資金を調達することができ、株主にとってもその成長に参加する機会が生まれます。 ③ 株主価値の向上. 新株予約権の導入により、企業の価値が向上します。. 新株予約権付社債とは、株式が発行された際に取得できる権利が付与された債券のことです。以前、条件を満たせば社債を株式に変えられる社債は、内容により複数種類に分かれていました。しかし商法の改正にともない、上記の転換請求権や引受権をまとめ、新株予約権付社債という名称に統一されています。新株予約権付社債は、転換できる期限と株式数が定められている債券です。また、社債という性質から、新株予約権付社債には償還日と利率（クーポン）が設定されています。加えて、株式としての特性も持ち合わせており、株価変動が価格と連動していることが特徴です。投資家が新株予約権を行使して株式に転換されたときは、償還が完了したことになります。

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新株予約権付社債

転換社債型新株予約権付社債は、株式と債券の2つの性格を併せ持った、企業が発行する社債の一つで、主なポイントは以下のとおりです。・株式に転換できる権利が付いている分、普通社債よりも利率が低く設定されている（利率は発行時点で確定する固定金利）。・予め決められた価格（転換価格）で株式に転換して売却することにより、値上がり益を得ることができる。・株価が上昇しなければ、社債のままで保有することで、償還まで一定の利子が得られ、償還時に元本が額面で償還される。・転換社債自体の価格が株価と連動して上下するため、転換社債そのもので値上がり益を狙うこともできる。・転換価額を株価の変動に応じて上下に修正できる条項のある「転換価格修正条項付転換社債（MSCB）」と呼ばれるものもある。. 新株予約権付社債とは、投資家が社債を購入する際に、将来的に一定の条件のもとで新しい株式を購入する権利が付与される金融商品です。この権利を「新株予約権」といい、社債とセットで提供されます。通常の社債は、企業が資金を調達するために発行し、投資家には一定期間後に元本と利息を支払うという約束があります。しかし、新株予約権付社債は、さらに株式を購入するオプションが付いているため、投資家は社債の利息収入に加えて、将来的に株価が上昇した場合には株式を購入して利益を得るチャンスがあります。この金融商品は、企業にとっては低い利息で資金を調達できる可能性があり、投資家にとっては株式の価値上昇による追加のリターンを期待できるため、双方にメリットがあるとされています。